JAKARTA, BANPOS – Bagi para investor pasar modal, khususnya kalangan muda di kota-kota besar yang tengah memburu saham-saham potensial di sektor komoditas, sorotan kini tertuju pada emiten pertambangan mineral milik Grup Bakrie, PT Bumi Resources Minerals Tbk (BRMS).
Kinerja perseroan dinilai tengah memasuki fase krusial yang menjanjikan, atau bisa disebut sebagai era memanen hasil investasi jangka panjang.
Berdasarkan analisis terbaru dari pasar keuangan, fundamental perusahaan menunjukkan tren penguatan yang signifikan.
Hal ini tidak terlepas dari strategi ekspansi agresif yang telah dilakukan sebelumnya. Momentum ini diprediksi akan membawa lonjakan pada pos laba bersih perseroan.
Dalam riset terbarunya, Mirae Asset Sekuritas memproyeksikan pertumbuhan laba bersih BRMS bisa meroket hingga 80 persen, mencapai angka fantastis sebesar USD108 juta pada tahun 2026 mendatang.
Angka ini bukan sekadar prediksi tanpa dasar, melainkan hasil dari kalkulasi kapasitas produksi yang terus meningkat.
Transformasi Menjadi Pemain Multi-Aset
Salah satu pendorong utama optimisme ini adalah transformasi BRMS menjadi pemain tambang multi-aset yang solid.
Tidak hanya bergantung pada satu komoditas, perusahaan kini memperkuat posisinya sebagai produsen emas dan tembaga sekaligus.
Kekuatan utama perseroan terletak pada sumber daya yang dimilikinya melalui anak usahanya, Citra Palu Mineral (CPM).
Dukungan infrastruktur juga menjadi kunci. Kapasitas pengolahan pabrik yang kini mencapai 8.500 ton per hari menjadi tulang punggung operasional yang vital.
Skala produksi yang masif ini memungkinkan perusahaan untuk mengolah material tambang dengan volume yang jauh lebih besar dibandingkan tahun-tahun sebelumnya.
Terlebih lagi, rencana strategis untuk menggarap tambang bawah tanah (underground mining) dengan cadangan bijih mencapai 19,6 juta ton dinilai akan menjadi game changer.
Selain itu, upaya monetisasi pada aset Gorontalo Minerals juga dipandang akan semakin mempertebal portofolio dan prospek bisnis BRMS di masa depan.
Terkait volume produksi emas yang menjadi indikator utama kinerja, riset tersebut memberikan gambaran angka yang spesifik.
Peningkatan produksi diproyeksikan terjadi secara bertahap namun pasti dalam dua tahun ke depan.
“BRMS berada di posisi tepat untuk memproduksi emas sebanyak 91,9 ribu oz tahun depan dan 105,7 ribu oz tahun 2027,” tulis Mirae, dikutip Sabtu (22/11).
Sentimen Harga Emas Global dan Pelemahan Dolar AS
Faktor eksternal turut memberikan angin segar bagi emiten ini. Harga emas global yang berada dalam tren bullish menjadi katalis positif yang sangat kuat.
Mirae Asset Sekuritas menaksir harga emas dunia memiliki potensi untuk bergerak di kisaran USD3.900 hingga USD4.000 per troy ounce.
Korelasi antara kenaikan harga emas dan laba BRMS dinilai sangat elastis dan menguntungkan.
Dalam hitungan analis, setiap terjadi kenaikan harga emas sebesar 10 persen, laba bersih perseroan berpotensi melejit antara 24 persen hingga 27 persen.
Sensitivitas laba terhadap harga komoditas ini menjadikan saham BRMS sebagai proksi yang menarik saat harga emas dunia sedang mendaki.
Optimisme terhadap harga emas ini didasari oleh prediksi makroekonomi global, khususnya terkait mata uang Amerika Serikat.
Indeks Dolar AS (DXY) diprediksi akan terus melemah hingga ke level 96 pada tahun 2026.
Pelemahan ini didorong oleh siklus penurunan suku bunga acuan Federal Funds Rate (FFR) dan melebarnya defisit anggaran Amerika Serikat.
Secara historis, ketika Dolar AS melemah, harga emas cenderung menguat karena menjadi aset lindung nilai (safe haven) yang lebih menarik.
Iklim kondusif inilah yang diyakini akan menopang pendapatan serta ekspansi margin keuntungan BRMS secara berkelanjutan.
Rekomendasi Saham dan Valuasi
Melihat deretan potensi tersebut, Mirae Asset Sekuritas menginisiasi riset saham BRMS dengan memberikan rekomendasi trading buy.
Target harga yang dipatok cukup tinggi, yakni berada di level Rp 1.100 per lembar saham. Penentuan target harga ini didasarkan pada metode valuasi Sum of The Parts (SOTP).
Target tersebut mencerminkan rasio Price to Earnings (PER) tahun 2026 sebesar 84,8 kali, yang dianggap wajar mengingat potensi pertumbuhan eksponensial labanya.
Investor dinilai perlu mencermati paruh kedua tahun 2026, di mana pengembangan tambang bawah tanah ditaksir mulai beroperasi penuh.
Selain itu, nilai tambah dari monetisasi aset Gorontalo Minerals (GM) serta eksplorasi blok tambang lain di area CPM menjadi katalis yang sayang untuk dilewatkan.
Meski demikian, sebagai instrumen investasi, saham ini tentu tidak lepas dari risiko.
Analis mengingatkan investor untuk tetap memperhatikan faktor tata kelola dan potensi risiko operasional yang mungkin muncul di tengah jalan.
“Pandangan positif BRMS juga didukung oleh perbaikan tata kelola dan opsi merger dan akuisisi. Risiko saham ini antara lain penundaan proyek, pembengkakan biaya, volatilitas harga emas, dan perubahan kebijakan,” tulis Mirae. (*)
Discussion about this post